Claves para invertir en crowdlending

En esta nueva entrada sobre crowdlending (también conocido como préstamos entre particulares y empresas, o peer-to-business lending -p2b lending-) en la que volveré a hablar sobre esta forma de inversión, trataré de daros algunas pistas, consejos y advertencias para invertir en estas plataformas, siempre basadas en mi experiencia personal.

Así, hablaré de la cantidad mínima a invertir en crowdlending, la importancia de considerar el riesgo, tener información sobre las empresas que piden dinero, diversificar la inversión, las garantías que nos ofrecen y de la forma de devolver el préstamo.

El riesgo de invertir en crowdlending

Lo primero que hay que tener claro es que el crowdlending es un tipo de inversión que supone un riesgo de perder el dinero invertido. Es imposible garantizar la devolución íntegra de todos los pagos y que ésta se produzca en su plazo. En un fondo de inversión a plazo fijo ofrecido por una entidad bancaria, el tipo de interés está garantizado, de forma que el banco presta el dinero de los inversores a un tipo de interés mayor que el que les ofrece a ellos y con la diferencia compensa las inversiones fallidas en las que pierde dinero y gana un margen. Al final, el inversor gana un tipo de interés más bien bajo, pero a cambio recibe seguridad. En crowdlending, esto no es así.

Al invertir en plataformas de crowdlending, la persona que presta su capital, es quien elige a quién le presta el dinero y la plataforma no asume ninguna garantía y actúa únicamente como intermediario tecnológico que gestiona cobros, pagos y la forma en que se realiza el préstamo. Tan sólo puede comprometerse a la reclamación de forma amistosa primero y, después, por vía judicial, en caso de ser necesario. Es decir, el préstamo se hace directamente entre el inversor y la empresa en particular. Si esta empresa no devuelve el dinero, es al inversor a quién se lo dejará a deber.

Las plataformas que fijan ellas el tipo de interés, lo hacen de acuerdo al riesgo de impago que tiene cada operación, por lo que sabemos que, si queremos ganar más, tendremos que asumir mayores riesgos. Si queremos préstamos más seguros, tendremos que ganar menos dinero. Así, podemos limitar nuestro riesgo, jugando con la relación entre préstamos con interés y riesgo altos y préstamos con interés y riesgo bajos.

Sin embargo, en las plataformas en las que el tipo de interés se fija por subasta, dicho tipo de interés, debería ser un reflejo del riesgo y ser mayor cuando éste es elevado y ser menor cuando el riesgo es bajo. Sin embargo, dado que el mercado (número de inversores y prestatarios) es relativamente reducido, esto no tiene necesariamente que ser así, por lo que deberemos considerar por nosotros mismos el riesgo que tiene cada operación en concreto.

Por esto es muy importante que las plataformas con las que trabajemos ofrezcan la mayor cantidad de información posible de los prestatarios.

Información ofrecida por las plataformas de crowdlending

Como decía anteriormente, es importante tener toda la información posible acerca de la entidad o persona que pide el préstamo. La mayoría de las plataformas ofrecen una cantidad de información razonable y suficiente para poder tomar decisiones. Algunos datos que yo considero imprescindibles son:

• Denominación jurídica de la empresa: Para poder buscar más información por otras vías.
• Balances de los últimos dos años y el provisional del año en curso: Para tener una idea de la organización financiera de la empresa y de si va a poder hacer frente al pago del préstamo.
• Cuenta de resultados de los últimos dos años: Para poder ver si la actividad de la empresa a la que vamos a prestar nuestro dinero es capaz de generar dinero con el que hacer frente al préstamo.
• Una descripción detallada de qué se pretende hacer con el dinero: Es importante tener una idea de si la empresa pretende expandirse, acometer una inversión que le permitirá aumentar su producción o su productividad, hacer un acopio especial, o tiene un problema de liquidez y de qué tipo es.
• Finalmente, las plataformas suelen dar una valoración propia de su solvencia. Es importante comprender en qué se basa este baremo propio de cada una de las plataformas y valorarlo en concreto. Las plataformas no suelen permitir la participación de empresas que tengan deudas con la Administración Pública, reclamaciones judiciales, incidencias de pago o que no cumplan con los plazos de presentación de cuentas.

Diversificar la inversión

Como ya hemos hablado anteriormente, la clave de este tipo de inversión está en que muchos inversores prestan una cantidad de dinero mayor de lo que podrían prestar que por sí solos, a una misma empresa. Por otro lado, considerando que existe un cierto riesgo en cada préstamo formalizado, es conveniente diversificar nuestra inversión y, por lo tanto, prestar cantidades menores en numerosos préstamos, mejor que acumular capital y riesgo en pocos préstamos. En la plataforma Comunitae recomiendan realizar un mínimo de 50 inversiones para diversificar suficientemente tu cartera.

Así, una posible forma de actuar es dividir el importe total de tu inversión en 50 participaciones y cerrar préstamos con esa cantidad en las distintas plataformas. Si la participación mínima más habitual es de 50 €, esto quiere decir que deberíamos disponer de, al menos, 2.500 € para invertir con ciertas garantías en crowdlending. Algunas plataformas, como Arboribus, permiten invertir desde 20 €, por lo que esta cantidad se podría reducir hasta los 1.000 € en determinadas condiciones. Por lo tanto, no es necesario ser rico para invertir en crowdlending.

Garantías

Algunas plataformas permiten la posibilidad de que las empresas que piden préstamos, ofrezcan garantías a los prestamistas. Las garantías más habituales pueden ser la propia empresa, garantías personales de los socios, o la maquinaria que se va a adquirir. Incluso, en Comunitae los particulares que piden un préstamo pueden contratar un seguro de pago. En determinados casos, estas garantías son exigidas por la plataforma para compensar un riesgo de impago un poco más elevado.

Es importante analizar detenidamente las garantías que ofrece la empresa a la hora de prestar dinero, ya que algunas garantías pueden sonar prácticamente a papel mojado y, en algunos casos (si la plataforma lo permite), pueden bajar el riesgo y, por lo tanto, el interés que recibiremos.

Forma de devolución del préstamo

Cada plataforma tiene una o varias formas en las que se pueden devolver los préstamos. Las tres formas más habituales son:

• Sistema de amortización francés, en el que la cuota es constante (normalmente mensual, pero también puede ser trimestral).
• Sistema de amortización alemán, en el que las cuotas se van reduciendo (normalmente mensual, pero también puede ser trimestral).
• Un único pago al cumplimiento del plazo (suele darse para préstamos con plazos cortos, de 3 meses o menos).

Lo importante a tener en cuenta para la forma de devolución de los préstamos es, por un lado, la disponibilidad de capital que volveremos a tener según el prestatario vaya pagando las cuotas. Este capital lo podremos recuperar o reinvertir nuevamente, volviendo a sacarle partido.

Por otro lado, en el caso de que el prestatario no pueda devolver las cuotas, cuanto más capital haya devuelto en el momento en el que deje de pagar, menos dinero perderemos. Si esto sucede justo antes del único pago al vencimiento del plazo, perderemos todo el dinero. Por el contrario, si sucede a la mitad de la vigencia del préstamo, perderemos la mitad del capital si el sistema de amortización es el alemán y algo menos de la mitad si es el francés.

¿Habéis probado alguna plataforma de inversión en crowdlending? ¿Cuál es vuestra barrera de asunción del riesgo? ¿Qué otros parámetros consideráis importantes a la hora de invertir en un préstamo de tipo crowdlending? ¿Tenéis algún método para decidir en qué préstamos invertir y en cuáles no?